設為首頁加入收藏

微信關注
官方微信號:南方財富網
加關注獲取每日精選資訊
搜公眾號“南方財富網”即可,歡迎加入!
廣告服務聯系我們網站地圖

金地集團(600383)2019年10月銷售數據點評:銷售保持穩增 料全年超2 000億

2019-11-08 16:00 互聯網

  金地集團公布10 月銷售數據,10 月公司實現簽約金額158 億元,同比增長19.6%;實現簽約面積86.8 萬平方米,同比增長51.2%。1-10 月,公司累計實現簽約金額1,576.5 億元,同比增長32.1%;實現累計簽約面積797.1 萬平方米,同比增長25%;1-10 月,公司新增建面843.9 萬平方米,同比增長35%;總地價563.5 億元,同比下降15.9%。

  點評:

  10 月銷售穩增、同比+20%,預計全年銷售超2,000 億、同比超+23%

  10 月銷售金額158 億元,環比+36.8%、同比+19.6%;銷售面積86.8 萬平米,環比-35.8%、同比+51.2%;銷售均價18,203 元/平,環比-1.6%、同比-20.9%。1-10 月累計銷售金額1,576.5 億元,同比+32.1%,漲幅較1-9 月-1.6pct;累計銷售面積797.1 萬平米,同比+25%;累計銷售均價19,779 元/平米,同比+5.7%。由于公司總土儲在14-16 年每年僅增長300 萬方左右;本輪自17H2 開始大力補庫存,18H1 開工加速,18H2 可售逐步累積、推盤加速,18 年9 月至今銷售持續回升一年。目前一二線市場銷售穩定,公司堅守一二線城市以及積極開工,將推動其銷售彈性更佳,并考慮10M19 銷售額1,576 億元以及18 年11-12月合計銷售額430 億元,全年銷售保守已達2,006 億元,同比超+23%。

  10 月拿地略有下沉,拿地面積/銷售面積達118%,拿地額/銷售額為29%

  10 月公司在土地市場獲取襄陽、武漢、南昌等城市的合計6 個項目,拿地仍聚焦一二線及環都市圈。10 月拿地新增建面102 萬平米,環比+146.9%、同比+117.7%,拿地面積占比銷售面積117.5%;對應總地價45.7 億元,環比+268.9%、同比+47.6%;拿地金額占比銷售金額28.9%,較上年50.8%下降21.9pct;平均樓面價4,477 元/平米,環比+49.4%、同比-75.9%,拿地均價占比當月銷售均價24.6%,較上年51.5%下降26.9pct。我們用公司19H1 半年報以及7-10 月公告拿地統計得到10M2019 拿地金額721 億元,同比-5.5%,拿地金額/銷售金額45.7%;拿地面積967 萬方,同比+38.4%,拿地面積/銷售面積達121.4%;拿地均價7,453 元/平,同比-31.7%,拿地均價/銷售均價37.7%,較上年的51.5%下降13.8pct。按銷售均價2.0 萬元/平估算公司前10 月累計新增貨值1,935 億元,高于同期銷售金額1,576 億元。

  投資建議:銷售保持穩增,料全年超2,000 億,維持“強推”評級

  金地集團作為老牌龍頭房企之一,30 載穩健歷程和險資高比例持股彰顯過去均衡發展和高分紅傳統,而聚焦一二線+18 年銷售低基數+開工積極推動可售充沛之下,公司19 年銷售彈性更佳。19H1 末公司總土儲中80%位于一二線,預收款高覆蓋1.8 倍,保障未來業績穩定釋放。我們維持公司2019-21 年每股盈利預測為2.24、2.69 元和3.17 元,對應19/20 年PE 分別僅5.4/4.5 倍,股息率高達5.0%,維持目標價17.76 元,維持“強推”評級。

  風險提示:房地產行業調控政策超預期收緊,行業資金超預期收緊。

  南方財富網微信號:南方財富網

官方微信

南財查詢窩 輕松看漲跌